贵金属市场价格操纵手法曝光：注入虚假流动性

　　如果你发现行情毫无征兆地剧烈波动，那么你要小心了！背后可能又是这群神秘交易员在搞鬼。

　　对于每一个交易者来说，最痛恨的事情之一可能就是市场中的价格操纵行为，很多时候，如果你发现行情无厘头地大跌或者大涨，背后很可能就是价格操纵者在搞鬼。更让人痛恨和无奈的是，这种行为偏偏还屡禁不止。

　　这不，周二又有一位摩根大通（JPMorgan）前贵金属交易员特伦茨（Christiaan Trunz）认罪，承认自己合谋操纵贵金属市场的价格。

　　34岁的特伦茨在纽约布鲁克林联邦法院的听证会上承认，2007年至2016年，他在贝尔斯登（Bear Stearns）和摩根大通（JPMorgan）工作期间，也曾利用欺骗手段操纵贵金属价格，并从中获利。他还承认自己与2016年6月的一起特定的欺骗事件有关。

　　特伦茨可能面临最长135个月的监禁，而且还会被处以罚款，并被警告永远不要再操纵贵金属市场。

　　贵金属市场中并不缺乏类似的价格操纵案例。一个月前，曾在贝尔斯登（Bear Stearns）和加拿大丰业银行（Bank of Nova Scotia）担任交易员的科里?弗洛姆（Corey Flaum）也承认操纵贵金属价格，称他在9年时间里伪造了数千份期货合约。

　　去年11月，摩根大通的一位前贵金属交易员也承认，他参与了一项为期6年的市场欺诈计划，在黄金、白银、铂金和钯金等品种的期货合约上欺骗投资者。当时36岁的约翰·埃德蒙兹（John Edmonds）承认他与其他交易员合谋实行大宗商品价格操纵和欺骗，在大宗商品市场上发布虚假和误导性的信息。通过与交易伙伴合谋下假订单，他试图从自己帮助创建的不公平市场中获利。

　　那么这些华尔街大投行的交易员是如何操纵市场价格的呢？

　　首先是发出虚假指令，向贵金属期货合约市场注入大量虚假和误导性的流动性和价格信息，以欺骗市场中的其它参与者，让他们看到虚假的市场供需情况。让贵金属期货合约的价格向有利于操纵者的方向移动，从而令价格操纵者获得巨额收益，同时也损害其他市场参与者的利益。

　　埃德蒙兹在认罪时承认，他从该行更资深的交易员那里学到了这种欺骗性的交易策略，在得到直接上司的了解和同意的情况下，他亲自实施了数百次这种策略。

　　美国司法部门还详细描述了2012年10月12日发生的一起价格操纵过程：

　　当天，埃德蒙兹通过向芝加哥商品交易所集团的服务器发出一个出售约402份白银期货合约的指令（欺诈指令），然后在指令执行前取消，制造出虚假的订单欺骗其它交易者，以便他能够以低于市场的价格购买入6份白银期货合约。

　　埃德蒙德的欺诈性订单导致其他市场参与者做出反应，并进场交易。这些交易者纯粹是被埃德蒙德给欺骗了，否则他们不会在这个时间交易。

　　然而，这种价格操纵似乎从未停止过。只要看一下伦敦定价盘前后几天的“奇怪”价格走势，你就会明白，这绝不是一个“正常”市场。

责任编辑：唐婧