中民投租赁债券回售到期 部分持有人仍未收到兑付款

　　中国民生投资股份有限公司（以下简称“中民投“）风波不断。

　　21世纪经济报道记者独家获悉，本应在9月23日回售兑付的“18中租一”，截至24日早间，部分持有人仍未收到兑付款。

　　“18中租一”是中民投租赁控股有限公司（以下简称“中民投租赁”）2018年发行的债券，该期债券发行规模10.59亿元，期限3年，附第1年末、第2年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。

　　中民投租赁则是由中民投独资控股的公司。年初以来，中民投的信用风波持续发酵。

　　兑付存疑

　　根据公告，“18中租一”此次回售金额为5.34亿元。

　　“这两天一直没有联系上公司方面，关于未能按时兑付也没有解释。”9月24日，一位“18中租一”机构持有人如此告诉21世纪经济报道记者，“有消息说个人投资者在上周五收到兑付款了，不过公司方面还没有回音。”

　　当日，21世纪经济报道记者致电中民投租赁方面公开的相关负责人，不过截至发稿尚未得到回复。

　　值得注意的是，在此之前，中民投已经出现多次债券“技术违约”的情况。于兑付日当日不能按时支付兑付资金，在随后几天才兑付到账。

　　譬如，此前“18民生投资SCP004”和“18民生投资SCP005”两只超短期融资券，均是在违约后几日才完成兑付。

　　“18民生投资SCP004”本应于2019年4月22日兑付本金15亿元、利息7212.33万元。而当日中民投方面表示，已于2019年4月22日将部分资金支付到上海清算所应收固定收益产品付息兑付资金户，但由于资金划转不及时，仍有部分资金未能于2019年4月22日17点前及时支付。

　　最终，该期债券在4月24日完成兑付。

　　“18民生投资SCP005”本应在今年5月28日到期兑付，但是当日中民投仅兑付了部分本息。随后在5月31日才完成全部兑付工作。

　　而对于中民投的全资子公司中民投租赁来说，这次能否效仿中民投债券兑付时的“技术违约”，似乎还有待验证。

　　事实上，年初的时候，“18中租一”债券价格就因中民投的违约影响出现波动。

　　紧随中民投资金紧张的消息发酵。“18中租一”的价格1月就开始震荡下行，直到4月份中民投债券违约之时债券价格最低探至49.01元．

　　4月15日，“18中租一”还因交易异常波动而被上交所临时停牌，当日跌幅达到23.03%。

　　除了“18中租一”，中民投租赁旗下还有“18中租二”存续，该期债券余额13.3亿元，期限3年，将在2020年11月回售，2021年11月到期。

　　自救进行时

　　流动性危机之后，中民投也在进行资产处置、引进战投等方式缓解压力。

　　今年2月，中民投董家渡地块的中民外滩50%股权及相应债权以121亿元转让给绿地集团；随后，中民投成立了债委会，还与长城资产签署了全面业务合作协议。

　　合作协议显示，中国长城资产通过集团多元化金融工具箱的辅助功能，为中民投在缓解流动性压力，优化资产负债结构和公司治理结构，促进业务转型升级等方面提供一揽子、综合性的金融服务。

　　当时债委会上，中民投方面提出五大举措改善现金流，提升经营业绩：

　　一是将努力提升经营质量，严格财务预算管理和资产负债管理，压缩财务费用30%，增加经营现金流入；

　　二是推动股权及资产退出，坚决调整和退出不符合总体战略、状况不佳的产业和项目；

　　三是推进引战工作，大力引进境内外各类资本，进一步优化中民投的资产结构、股权结构、治理体制；

　　四是与资产管理公司在资产处置、债务重组、流动性管理、产业投资等方面开展全面合作，提升资产质量和资产价值；

　　五是战略转型与瘦身。下一步，中民投将聚焦大资管和保险两大金融领域，以及在现有产业资源基础上，以科技构建城市社区和乡村振兴两大平台。

　　5月，中民投工会发起“爱公司、投未来”全员投资中民投行动，中民投高管及员工自愿出资，设置专项资金池，员工根据自我意愿选择相应债权或股权。

　　8月，中民投总裁吕本献在五周年致辞上表示，“去年下半年以来，内外部形势发生重大变化，公司运营出现了困难。在全体同仁的艰苦努力下，特别是以茅永红主席为首的应急委成立以后，带领我们迎难而上，战胜了许多看似难以逾越的困难，转眼已坚守一整年了。现在，在各方的理解支持和自身努力下，中民投的重组、发展方案已初步确定。”

　　考验也还在继续。

　　据21世纪经济报道记者梳理，中民投今年年内还有“17中民G1”、“16民生投资PPN004”、“16中民F3”3只债券到期或回售，当前余额合计60.8亿元。

责任编辑：李铁民