| 结合最新交易情绪跟踪，市场情绪持续趋弱，新低个股创历史新高，交易结构向银行与农业倾斜。其一，市场表现上，涨跌分布中枢趋势下移，弱势股数目加速拉升，新低个股数目创下13 年以来新高；其二，情绪面看，周内人民币加速贬值，中美利差持续收负，基金新发和外资维持弱势，两融资金持续外流，杠杆情绪指标降至今年以来20%左右的分位水平；其三，成交结构上，集中度与分化水平均继续回落，交易结构向银行与农业倾斜，其中银行(股份制行)，农业(猪、种子、饲料)和汽车相关(零部件、发动机、锂电池)成交占比提升居前，而地产基建，中药，券商，白酒成交占比回落居多。
1、交易结构跟踪
1）涨跌分化水平：近一周日均涨跌幅中枢有所回落，二八分化有所下行。其中近5 日、20 日、60 日个股日均涨跌幅中位数分别为1.07%、-0.59%和-0.34%；二八收益分化有所回升，升至23.62%，二八成交分化程度有所回落，降至22。
2）交易集中度：个股交易集中度有所回落，前1%、前5%和前10%个股成交占比分别环比变动0.45%、-0.99%和-1.3%，所处历史分位数分别达到72.2%、65.7%和69.9%。行业交易集中度整体有所回落，其中前1%、前5%和前10%行业成交占比分别环比变动-0.08%、-0.69%和-0.65%，所处历史分位数分别达到30.8%、29.9%和27.2%。
3）交易分化水平：个股交易分化水平有所回落，前1%、前5%和前10%个股交易分化系数分别环比变动1.9%、-0.51%和-0.59%，所处历史分位数分别达到81%、63.2%和53.4%。行业交易分化水平有所回落，前1%、前5%和前10%行业交易分化系数分别环比变动-1.86%、-6.52%和-2.03%，所处历史分位数分别达到90.2%、66.1%和58%。
2、市场情绪跟踪
1）全A 涨跌停比值10 日均线回落至1.14，全A 换手率回落至6.04%。2）VIX 指数环比回升5.51，回升至28.21。3）全A 新高个股数目环比回落、新低个股数目环比回升。其中60 日新高个股数量10 日均线回落至81，60 日新低个股数量10 日均线回升至1063；同时历史新高个股数量10 日均线回落至4，历史新低个股数量10 日均线回升至223。4）趋势占优个股数目回落。其中60 日均线以上个股数目占比环比回落至12.85%，近1 月创历史新高个股数目回落至40。5）全A 市场MACD 强势股占比回落至6.82%，弱势股占比回升至59.92%。6）全A 杠杆资金情绪回落至14.19%。7）外资交易盘净流出MA30 上升至14.62 亿元。
3、微观流动性跟踪
1）货币松紧：货币净回笼100 亿元，短期利率下行，各期Shibor 整体有所回落，国债利率有所回升，各期信用利差有所回落，人民币有所贬值。
2）资金供给：偏股基金新发规模约25.15 亿元，ETF 份额环比增加116.04亿份，北上资金净流入4.45 亿元，融资余额环比减少232.94 亿元。
3）资金需求：IPO 新增15 家，首发融资规模470.29 亿元，产业资本减持规模约26.23 亿元，无新增定增项目。此外，本周解禁压力环比回落，解禁规模约517.76 亿元。
风险提示：1、海外市场波动加剧；2、宏观经济超预期波动；3、统计模型存在一定误差。
|
